您当前的位置: 首页 > 时尚

人民币国际化机遇与挑战并存

2018-10-13 10:03:20

“金融脱媒、利率市场化、经济周期波动和人民币国际化,将迫使商业银行转型。”一股份制商业银行负责人近日表示,“尤其是前两项,成为商业银行为急迫的挑战,也将迫使商业银行面对目标客户下沉、收入多元化等转型压力。”

也有银行高层分析,经济周期波动将影响银行信贷结构,尤其是经济下行周期,银行资产质量难免下滑,而信贷资源配置也更青睐非周期性行业。

目标客户下沉

“商业银行急迫的挑战,一个是金融脱媒,另一个是利率市场化,银行必须转型。”浦发银行副行长刘信义此前在三季报业绩发布会上指出,“以往大家觉得战略转型就是做大个人业务,提高中间业务收入,这个想法不完全对。”

刘信义认为,金融脱媒和利率市场化对银行的影响就是目标客户下沉、收入多元化。“在金融脱媒、利率市场化的影响下,大客户的议价能力较强,过去注重于服务大中型企业客户,而现在必须逐步加大对中小企业客户的服务力度。”

以浦发银行为例,2010年,浦发银行中小微企业业务量的占比约为10%。经过这两年的发展和调整,截至今年三季度末,该业务量占比已达15%。“我们的目标,是在未来两三年内将这一占比提高至20%,”刘信义说道。

“收入多元化,包括商业银行自身收入要多,实现综合化、国际化。”刘信义介绍道,“银行必须从传统的存贷款业务扩展到大力发展轻资本业务,发展中间业务。”

“商业银行提高中间业务收入,以往个人业务主要靠存款拉动贷款,现在要靠理财产品赚取手续费拉动,不消耗资本。”刘信义进一步解释道,“国际化要求银行跨到国际去实现收入。”

“综合化则要求除银行业本身外,可以在其他领域赚取收入,比如金融租赁、信托,”刘信义表示,浦发硅谷银行已经开业,目前只能做外汇业务,未来将与浦发展开业务合作以开拓更多业务。

同时,刘信义指出,浦发银行还将大力发展金融市场业务和财富管理业务。

“一些央企现在已变成零贷款,发行中期票据的一些企业直接融资和间接融资比例已变为1:1。”刘信义表示,市场变化迫使该行发展投行业务,对接直接融资大市场。

经济波动影响信贷

“在宏观经济景气周期,流动性充足,信贷资金需求旺盛,银行信贷易过度投放,短期内问题不易显现。”一股份制银行行长说道,“但当宏观经济进入下行周期时,流动性不足的矛盾逐渐显现,低水平项目信贷风险不断暴露,信贷不良率上升。”

该行长指出,当前,国内正处于这个阶段,由于银行对经济走势悲观,惜贷心理抬头,逐渐收缩信贷投放规模,使部分经营健康企业的合理融资出现困难,正常经营受到影响,致使银行不良率进一步攀升。

上述人士认为,一旦经济陷入周期性波动,银行信贷结构也会随之变化。在经济下行期,非周期性行业的业绩受经济影响相对较小,此类行业在信贷结构中比例上升。

同时,银行也会更青睐发放短期贷款。“银行认为企业前景难料,短期流动资金贷款或办理能控制物资流、现金流的贸易融资产品,便于银行风控。”

“经济进入下行周期,银行资产质量不可避免出现下滑。”该银行行长说道,“在经济高涨时,银行喜欢对周期性行业和中小企业贷款,占比高、期限长。”

“但这是一把双刃剑,一旦经济进入下行周期,周期性行业受经济下行影响更大,中小企业抗风险能力相对较弱,企业经营下滑、不能按照项目评估时产生预期现金流的可能性加大,以上因素均使得银行不良贷款率上升,资产质量也会下降。”上述人士说道。

人民币国际化机遇与挑战并存

“先考虑的当属清算渠道优势。中资银行的网点优势,是外资银行无法比拟的。”当谈到人民币国际化的机遇与挑战时,一位银行分析人士做出如上表示。

该人士认为,一旦获得境外人民币清算行的地位,不仅意味着大量资金沉淀和中间业务收入,还能够以清算产品带动贸易融资、出口信贷、金融机构融资、外汇衍生工具、客户理财乃至发行债券、股票承销等投资银行一系列产品链的发展。

“其次,机遇是客户优势。客户对银行产品和服务的接受度和忠诚度是银行宝贵的财富,因此客户资源是各家银行竞争的重点。”上述分析人士说道,“目前,国内支柱业务跨境贸易结算大部分为进口贸易结算,以处理人民币支付为主,中资银行拥有客户资源优势。”

不过,人民币国际化也有挑战。“不同金融机构的专业化优势,使得离岸人民币产品存在差异。”该银行分析人士指出,“理论上,各家银行面临的政策性约束是完全一致的,但随着产品的专业技术化竞争不断加剧,掌握专业化优势往往可以把握先机。”

“此外,风险管理也是挑战之一。”该分析人士指出,“与国内市场相比,国际市场金融自由化程度更高,复杂程度更高,市场竞争更激烈,其中蕴藏的风险也更大,尤其是信用风险、流动性风险、汇率风险和操作风险。”

“成立时间短是大多数中资银行的海外分支机构暂时无法克服的软肋,它们对境外交易对手和客户的信用状况了解有限,而这种信息的不对称极易给银行带来信用风险,进而造成巨额损失。”该分析人士说道。

“流动性风险也必须考虑。即使在人民币接受程度较高的国家和地区,当地也往往缺少人民币清算体系,无法形成大规模的存款沉淀,银行缺乏稳定的资金来源。”该分析人士进一步指出。

“由于人民币暂不能实现自由兑换,如果境外子公司和分支机构出现人民币资金缺口,境内母公司或总部也无法及时调拨头寸给海外机构,海外机构只有依靠清算行融资和当地市场同业拆借弥补资金缺口,但规模毕竟有限。”上述分析人士说道。

版材 塑料
芦台·富力城位置交通图-北京
润立漆图片
版材 树脂
芦台·富力城楼盘五证-北京
江门真石漆
版材 树脂版
芦台·富力城效果图-北京
乳胶漆图片
推荐阅读
图文聚焦