热搜
您的位置:首页 >> 汽车

银行纷纷入局智能投顾创新还是噱头

2019年04月08日 栏目:汽车

大象起舞自有风韵,只是还有很长的路要走。紧跟国内智能投顾监管政策,加强人工智能技术和人才储备,加快丰富投资产品标的等,是商业银行需要考虑的核

大象起舞自有风韵,只是还有很长的路要走。紧跟国内智能投顾监管政策,加强人工智能技术和人才储备,加快丰富投资产品标的等,是商业银行需要考虑的核心问题。

近期发布的《新一代人工智能发展规划》(简称《规划》)标志着人工智能正式上升为国家战略。《规划》中重点提到 智能金融 ,鼓励金融机构创新智能金融产品和服务,发展金融新业态。

智能金融涌动之时,传统银行已经开始行动 五大行纷纷牵手蚂蚁金服、腾讯金融、苏宁金融等互联金融巨头,而先行者早已推出银行版的 智能投顾 服务。下面问题来了:银行能玩转智能投顾吗?

智能投顾=人工智能+投资顾问国内将 Robo Advisors 译成了智能投顾,显得非常高深,其实更准确的翻译是 机器人投顾 ,简单的理解就是 人工智能+投资顾问 。

参考美国金融业管理局(FINRA)官方定义:智能投顾是数字化投资(digital investment)的一种,是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法,根据投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标以及投资风格偏好等要求,运用一系列智能算法,投资组合优化等理论模型,为用户提供智能化和自动化的资产配置建议。

翻译成俗话就是 用机器人替你理财,进行组合的配置和优化。

智能投顾兴起于美国,于2012年在投资顾问行业试水。据花旗集团的报告,智能投顾资产规模从2012年的0美元增加到了2015年底的187亿美元。而咨询公司科尔尼(A.T. Kearney)预测,全球智能投顾行业的资产管理规模将从2016年的0.3万亿美元增长到2020年的约2.2万亿美元,年均复合增长率达到68%,一个巨大的市场即将爆发。

在美国,智能投顾将目标定位在大量的中产阶级上,因为这部分人资产少、基数大,得不到理想的咨询服务(财富顾问是高净值客户才能享受的,收费很高),但同样需要投资来保值增值。

对国内而言,智能投顾同样可以视为普惠金融的一部分腰带批发
,为广大中产家庭提供专业化、个性化的财富管理服务。宜信财富日前发布的《中国新中产智能投顾研究报告》显示,76%的新中产希望通过智能顾问获得投资推荐;73%的新中产偏好稳健性投资产品;62%的新中产追求个性化理财产品;61%的新中产追求性价比高的理财产品。

在美国,新兴科技公司与传统金融机构纷纷涉足智能投顾领域。独立公司如Wealthfront、Betterment、Personal Capital等都已融资过亿,成长为新兴类金融公司。而截至2017年2月底移印机图片
,Wealthfront、Betterment分别管理了50.1亿美元、73.6亿美元(参见图1)。

而全球传统金融机构纷纷以收购、合作或自建的形式布局智能投顾平台,如贝莱德收购Future Advisor,高盛收购退休账户理财平台HonestDollar,富国基金与Betterment展开合作,先锋基金推出自有平台。传统金融机构依托强大的技术实力和客户优势,后来居上,据Statista统计,截止2017年2月,先锋基金2014年推出的智能投顾平台 先锋PAS的管理规模已经超过470亿美元,位列全球。

2015年,智能投顾进入国内视野,以C2C(Copy to China)的方式传入中国(某券商研报语)。目前国内已经有数十家互联金融平台及金融科技公司涉足智能投顾,比较知名的有弥财、宜信投米AR、金贝塔、苏宁金融等,传统金融机构在北京的则有平安一账通、同花顺iFind、招商银行摩羯智投等。

智能投顾市场鱼龙混杂,有不少平台打着智能投顾的旗号,纯粹为了销售基金产品、或者搭配几个简单策略选股,更有甚者将非标债权重新包装,放入投资者资产配置计划里,造成信用风险积聚。

传统商业入局,堪称大象起舞!2016年12月6日,招商银行推出面向普通客群的智能理财服务 摩羯智投 ,成为家推出智能投顾模型的传统商业银行。几乎在同时,浦发银行基于银行8.0版本,推出面向客户自助使用的线上资产配置服务平台 财智机器人 。

在此,我们以摩羯智投为例来观察银行如何玩转智能投顾的。

招商银行是这样定义摩羯智投的:

摩羯智投是运用机器学习算法,融合招商银行十余年的财富管理实践及基金研究经验,构建的以公募基金为基础的、全球资产配置的 智能基金组合销售服务 。

从本质上来说,摩羯智投是基于客户的风险收益偏好,构建一个FOF,然后实现一键购买,实质上是 资产智能配置+基金销售 ,类似于 理财魔方 的模式 理财魔方提供资产配置方案,整合介入盈米财富基金的购买端口。摩羯智投适合于普通人的理财需求,参与门槛仅有2万元,这与招行扩大财富管理客户群体的目标是一致的。

摩羯智投目前选择公募基金做资产标的有一定的合理性:首先,公募基金的覆盖面广,囊括了境内外股票、债券、商品、黄金、石油等众多品种;其次,标准化程度高,监管要求较高,有完善透明的信息披露机制;其三,公募基金的认购起点比较低,普遍在元之间,而银行理财普遍起点5万-10万元;,流动性高,有利于快速实现资产组合再平衡。

有一个比较有趣的数据,统计公募基金年的收益情况,仅有3年收益为负值,平均年化收益率高达19.2%(参见图2)。但是喜欢追涨杀跌的散户却亏损居多,即投资产品能带来正收益,但投资者却在亏损。智能投顾的出现,将有助于帮助投资者克服人性的弱点,自动止损或止盈,从而为控制风险,为投资者获取长期收益提供帮助。

另一方面来看,相比其他金融机构、互联平台,传统商业银行介入智能投顾有非常明显的优势。传统银行具有遍布全国的点、丰富的客户资源,积累了丰富的客户数据,包括资产、投资、贷款等各类交易,远远超过其他金融机构。如果可以利用人工智能、大数据等深入挖掘,将会为银行的发展带来难以想象的收益。

同时传统商业银行是公募基金的主要销售机构、资产托管机构,银行拥有极强的主动权和议价能力。

银行智能投顾,创新还是噱头?推出智能投顾对商业银行直接的影响是将会提高中间业务收入。招商银行2015年实现代理开放式基金销售达6057亿元,代理基金收入75.19亿元,平均销售费率约1.24%;而由于资本市场大幅波动,基金销售出现下滑,2016年代理基金收入55.39 亿元遥控车模批发
,同比下降26.33%。

后来随着摩羯智投的推出,招商银行结合线上线下的多方宣传,引起了众多普通客户关注并参与摩羯智投,继而带动基金销售收入的增加。截至2017年8月初,招商银行摩羯智投的平均收益率总体表现优于上证指数和中证全债,管理资产规模超过50亿。

不过,也应该看到,招商银行的智能投顾的落脚点,放在了 智能基金组合销售服务 上。这里面固然有监管政策的原因,国内智能投顾尚未有监管政策和法律规定,而投资顾问和资产管理是独立进行的,更重要的是银行的目的在于销售基金组合 相比而言,银行平台的基金费用高于第三方基金销售平台。

智能投顾的第二个目标是优选基金组合,尽量降低投资标的相关性,而其目前推荐的基金组合,有很多主动型管理基金,而不是被动指数基金,是否能够达到分散风险的目的也值得商榷。

据了解,人工智能技术是利用银行的基础资源和大数据进行机器学习建模,结合客户风险收益情况,得出的个性化投资组合。同时也引出一个问题,谁来监督智能投顾,谁来确保底层代码的公平性、安全性、可靠性?

笔者认为,银行入局智能投顾,还有很长的路要走。紧跟国内智能投顾监管政策,加强人工智能技术和人才储备,加快丰富投资产品标的等,是商业银行需要考虑的核心问题。

更多精彩内容,关注钛媒体号(ID:taimeiti),或者下载钛媒体App

时间获取TMT行业新鲜资讯和深度商业分析,请在公众账号中搜索「钛媒体」或者「taimeiti」,或用扫描左方二维码,即可获得钛媒体每日精华内容推送和搜索体验,并参与活动。

苏宁金融研究院 苏宁金融研究院是苏宁金服集团旗下的大型专业研究机构,通过整合苏宁控股集团内部资源,与政府、同业、高校、智库等机构广泛合作,为政府、企业和第三方提供定制化研究咨询服务,定期发布专题研究报告,着重于国内消费金融、贸易金融、互联金融和产业金融等研究领域。

把上证的前500个上市公司董事长家的保姆组成一个分析团队,她们的表现会把500个金融分析师爆得体无完肤[笑而不语],同样的,能把任何一智能顾投平台爆得菊花绽放

16:57 via weibo

我们会向您的号发送验证码,请查收并按提示验证您的号。如果您没有收到短信,请留意垃圾短信拦截

经检测,你是“钛媒体”和“商业价值”的注册用户。现在,我们对两个产品因进行整合,需要您选择一个账号用来登录。无论您选择哪个账号,两个账号的原有信息都会合并在一起。对于给您造成的不便,我们深感歉意。

  • 友情链接
  • 合作媒体