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2019年05月14日 栏目:金融

泰嘉新材闯关IPO 中联重科持股等待“开宴”工程机械湖南泰嘉新材料科技股份有限公司IPO申请正在排队等待上会,公司拟募资3.17亿元

泰嘉新材闯关IPO 中联重科持股等待“开宴”

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湖南泰嘉新材料科技股份有限公司IPO申请正在排队等待上会,公司拟募资3.17亿元。值得注意的是,中联重科持有该公司3200万...

湖南泰嘉新材料科技股份有限公司IPO申请正在排队等待 上会 ,公司拟募资3.17亿元。值得注意的是,中联重科持有该公司3200万股,占发行前总股本的32%,其持股成本仅每股1.2元,一旦泰嘉新材成功上市,保守估计中联重科将获利的账目收益已可达到4亿元。

据证监会站5月9日晚间披露的泰嘉新材招股书,泰嘉新材拟发行不超过3335万股,占发行后总股本的25%,拟募资3.17亿元,用于年产1300万米双金属带锯条建设项目、双金属带锯条技术中心建设项目和营销络建设项目。

泰嘉新材是国内的双金属复合材料及其锯切产品、金属切割锯床等机电一体化产品研发与生产基地,主产8个品种的机床系列和各种规格锯条。2009年、2010年和2011年的营业收入分别为1.71亿元、1.93亿元和2.59亿元,归属母公司净利润分别为1821万元、4600万元和6675万元。

虽然其盈利能力保持了平稳的增长,但其产品单一、成本受原材料价格波动影响巨大等问题也不容忽视。

招股书显示,2009年、2010年和2011年,双金属带锯条的收入占公司当期主营业务收入的比例分别为72.06%、96.97%和96.50%。双金属带锯条为公司主导产品,其销售收入占比过大,并且呈现逐年增加的趋势,公司极端的单一产品依赖对公司业绩的稳定性带来一定不利影响。此外,2009至2011年,泰嘉新材原材料占其当期生产成本的比重分别为75.17%、67.30%和67.26%。如果高速钢丝、冷轧合金钢带等原材料价格出现较大波动,将会使公司的毛利率出现较大波动,从而影响公司的盈利水平。

值得注意的是,中联重科在2007年8月15日以中联湖机的锯床、带锯条业务相关的经营性资产及负债与泰嘉有限签署《资产转让协议》,中联重科以实物出资的方式作价3840万元获得泰嘉新材3200万股。有趣的是,这部分锯床业务,因为经营不善连年亏损,在2009年11月被泰嘉新材以1923万元的价格转让,受让认为三位自然人。

按照3840万元获得3200万股计算,中联重科的持股成本仅每股1.2元。按照泰嘉新材2011年0.67元的每股收益乘以保守的20倍市盈率,中联重科在泰嘉新材上市后的账面获利近4亿元。

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